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2013-10-11 00:46:33 7151 跳转到指定楼层
首先讲一下乐视网发展的外部环境。

一是未来中国经济乃至世界经济将是互联网与制造业深度融合发展的模式,而且是互联网颠覆传统制造业,从苹果、谷歌、中国小米、乐视无一不是这个大时代的弄潮儿。

二是中国信息基础建设再加快,新一届政府明确意识到信息基础设施的重要性,参考克林顿时代信息高速公路,使美国经济腾飞。而宽带对于智能电视是积极关键的。

三是电视行业到了颠覆的时刻了,大胆预测传统家电有些二流企业会走向衰败,互联网思维下、以用户体验为核心的企业会崛起。
还有其他的就不说了。

其次,也是最关键的因素。企业内部环境。有一本书《从优秀到卓越》,介绍了美国11家从优秀走向卓越,从而成为伟大企业的成功因素,如下逐一分析。本人拜读后,发现书中阐述的一些因素,是和巴菲特选股思路重合的。

一是第五级经理人。一家伟大的企业必须有一个第五级经理人,那么第五级经理人具有哪些特质吗?冷静、独立思考、企业利益为最高利益、为人低调、具有战略眼光等等,这些貌似老贾基本符合。

二是先人后事。伟大的企业首先的是选对团队,然后坚定相信这个管理团队,再做好企业。从乐视网不断从京东等企业挖优秀的管理人员,就可以看出老贾在这块的苦心布局。A股中少有的拥有15个副总裁的企业。

三是直面残酷的事实,保持坚定信念。了解老贾的童鞋们都知道,他每一次战略决策都是孤注一掷,投入全部兵力,而且坚持信念,从开创乐视到一家一家买版权、到乐视上市、到超级电视问世,以及后面的一系列并购动作(预计不远的将来会购入游戏公司,毕竟提高用户粘性,游戏是很好的途径,题外话)。从次看出,乐视每一次战略决策都坚定执行。

四是刺猬理论。定义我就不说了,就是说企业应该明白做什么能够成为最优秀,比如A股中的雅戈尔,啥都做,地产好搞就去搞地产,金融火热就去参股金融,这类企业最好不碰。还有一些企业也做到这点了,比如长城汽车,别的企业都去做新能源汽车、或者全车系发展,长城反而很冷静,专注SUV细分市场,做到极致,股价从10块也涨到50块。乐视就更不用说了,紧紧围绕智能电视这个领域,动用一切资源做好这块。

五是训练有素的文化。这块由于对乐视网内部不甚了解,不好评判。但从高管微看,乐视网的小伙伴们经常没日没夜地加班,只为用户的极致体验,想想,当你熟睡时,有一帮伙伴为你打工,因为你持有乐视网股票,是什么感觉。
六是还有飞轮、技术加速器等等,就不多介绍了。有兴趣的可以去看看这本书。

讲了这么多,我只想说,就我的观察,乐视网是可能成为未来中国伟大的企业之一的。当然了,伟大的企业必然伴随着股价的伟大,哈哈。让时间来见证。

股价预测:

情景一:超级电视加盒子用户达到100万量级,那么年费就是5亿元,加上广告、版权分销、应用下载等,净利润达到8亿元。每股收益1块,按现在股价市盈率为40倍。
情景二:200万量级,年费10亿元,总利润15亿元,每股1.5元,当前股价下市盈率为28倍,按照传媒互联网股50倍市盈率,股价应该在70块。
情景三:300万量级,年费15亿元,总利润20亿元,每股2.5元,当前股价下市盈率为16倍,按照传媒互联网股50倍市盈率,股价应该125块,如果按80倍市盈率算,股价应该在200元。
情景四:老贾说,两到三年达到500万台不是很难的事,想象下500万台基础上,利润、市盈率、股价会是什么样子。

随感。
2013-10-11 19:58:47
看来要去买乐视股票了
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