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乐迷社区»版 块 社区办事处 官方发布 乐视网:广告与电视业务健康度超市场预期,合作NBA打造中 ...
2014-3-6 10:19:20 25982 跳转到指定楼层
本帖最后由 拳打腳踢 于 2014-3-6 10:42 编辑



   
公司发布2013年业绩快告,总营收为23.4亿,同比增长100.85%;净利润为2.54亿,同比增长30.79%;EPS0.32元,同比增长33.33%,符合我们预期,同日公司发布会宣布与NBA中国正式签约合作。

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    我们的分析与判断

    (一)超级电视带动品牌效应,逐步摆脱版权高成本魔咒

    公司报告视频平台广告发布业务维持高速增长,同比增幅超过100%。我们认为公司超级电视业务,通过价格优势冲击整个传统家电市场的同时,给公司本身的广告业务带来极大的品牌效应。

    公司已经摆脱传统视频网站通过不断购买新影视内容版权来吸引流量,进而带动广告销售的模式。超级电视的市场品牌,已经给公司带来远超传统视频网站的CPM单价。我们预期今明2年公司的网络视频广告业务快速发展(有望持续倍增),未来会成为行业龙头优酷土豆(13年广告营收超30亿,14年广告营收有望超过40亿)的有力竞争者。

    (二)超级电视:价格屠夫依然可以挣钱

    公司“乐视TV·超级电视”系列产品正式销售,三款超级电视多个月份占据同尺寸品牌和机型的销量冠军,成为电视机行业最畅销机型。在硬件价格全行业最低,且电视与盒子突破百万销量情况下,从财报来看,我们认为底价策略并未影响公司在该产品上盈利。我们认为,未来随着TV产品的逐步放量,公司在产品供应链上会具有更多的议价能力,进而可以逐步切入新的市场,比如智能手机,智能家居产品,多维度的占领客厅娱乐市场。

    (三)积极布局体育直播版权,中国ESPN渐露峥嵘

    内容品牌是公司大视频生态系统的基石,2014年是公司在体育视频爆发元年,和NBA中国合作,直播和转播NBA赛事将是公司打造中国线上ESPN的第一记组合拳。今年是体育大年,世界杯赛场也将是公司积极拓展自己线上体育视频用户的绝佳机会。我们非常看好公司将自己体育频道定位为中国线上ESPN的战略


 楼主| 2014-3-6 10:48:59
2014-3-6 23:11:26
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